华夏优势精选股票型证券投资基金招募说明书(更新)摘要(上接D

来源: 匿名 2019-11-29 14:29:12

d71版本之后)

法定代表人:朱钟弦

电话。:010-85556048

传真:010-85556088

联系人:孙彦博

网站:www.hrsec.com.cn

客户服务电话号码:95390

(99)天丰证券有限公司

住所:湖北省武汉市东湖新技术开发区关东园路2号高科大厦4楼

办公地址:湖北省武汉市东湖新技术开发区关东园路2号高科大厦4楼

法定代表人:雷宇

电话:027-8761882

传真:027-87618863

联系人:翟静

网站:www.tfzq.com

客户服务电话号码:400-800-5000

(100)万和证券有限公司

地址:海口市南沙路49号通信广场2楼

办公地址:深圳市深南大道7028号时代科技大厦20楼西

法定代表人:王一思

电话:0755-82830333

传真:0755-25170807

联系人:郭东通

网站:www.wanhesec.com

客户服务电话号码:4008-882-882

(101)洪欣证券有限公司

住所:四川省成都市锦江区人民南路2段18号川信大厦10楼

办公地址:四川省成都市锦江区人民南路2段18号川信大厦10楼

法定代表人:吴余明

电话:028-86199278

传真:028-86199382

联系人:郝接君

网站:www.hxzq.cn

客户服务电话号码:400-836-6366

(102)美联储证券有限公司

住所:深圳市福田区福田街钢厦社区深南大道南金地中心大厦9楼

办公地址:北京市朝阳区安定路5号医院3号楼钟健财富国际中心27楼

法定代表人:卢春伟

电话。:010-86499427

传真:010-86499401

联系人:丁倩云

网站:www.lczq.com

客户服务电话号码:400-620-6868

(103)轩辕保险代理有限公司

住所:中国(上海)自由贸易试验区张洋路707号1105室

办公地址:中国(上海)自由贸易试验区张洋路707号1105室

法定代表人:马永朗

电话:13752528013

传真:021-50701053

联系人:卢亚波

网站:http://www.xyinsure.com:7100/kfit_xybx

客户服务电话号码:400-080-8208

(104)上海华夏财富投资管理有限公司

住所:上海市虹口区东大街687号1号楼2层268室

办公地址:北京市西城区金融街33号通泰大厦B座8楼

法定代表人:毛胡爱萍

电话:-

传真:010-88066214

联系人:张静

网站:www.amcfortune.com

客户服务电话号码:400-817-5666

3.基金管理人可以根据情况变化增减基金销售机构,并另行公告。基金销售机构可根据情况增减销售城市和网点。

(2)注册机构

名称:华夏基金管理有限公司

住所:北京市顺义区天祝机场工业区甲区

办公地址:北京市西城区金融街33号通泰大厦B座8楼

法定代表人:杨明辉

客户服务电话号码:400-818-6666

传真:010-63136700

联系人:朱伟

(3)律师事务所

名称:北京天元律师事务所

住所:北京市西城区盛丰胡同28号太平洋保险大厦10楼

办公地址:北京市西城区盛丰胡同28号太平洋保险大厦10楼

法定代表人:朱晓辉

电话:010-57763888

传真:010-57763777

联系人:韩力

办案律师:吴冠雄、韩力

(4)会计师事务所

名称:普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)

住所:上海浦东新区陆家嘴环路1318号星展银行大厦6楼

办公地址:上海市黄浦区湖滨路202号凌展企业广场2号普华永道中心11楼

执行合伙人:李丹

电话:021-2323888

传真:021-23238800

联系人:单峰,赵雪

注册会计师主管:单峰,赵雪

四.基金名称

本基金名称:华夏优势精选股票证券投资基金。

五、基金的类型

基金类型:契约型和开放式。

六.基金的投资目标

在严格控制投资风险的前提下,通过积极投资,努力实现基金资产持续稳定升值。

七.基金的投资方向

该基金的投资范围是流动性好的金融工具。包括境内依法发行和上市的股票(包括中小企业板、创业板和中国证监会批准的其他股票)、香港证券交易所机制下的股票和债券(包括境内依法发行和上市的国债、央行票据、金融债券、企业债券、企业债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、可转换债券、可交换债券和中国证监会允许的其他债券)、资产支持证券、衍生产品(包括权证、股指期货、国债期货、股票期权)、货币市场工具(包括银行间存单)及法律法规或中国证监会允许的其他基金投资工具。

如果法律法规或监管机构允许基金今后投资其他品种,基金管理人可在履行适当程序后将基金纳入投资范围。

基金的投资组合比例为:股票投资占基金资产的比例为80%-95%,其中在香港证券交易所的股票投资比例为0%-50%。在每个交易日结束时,扣除股指期货、国债期货和股票期权合约所需的交易保证金后,持有不少于基金净资产价值5%的到期时间不超过一年的现金或政府债券,其中现金不包括结算准备金、保证金、应收认购款等。如法律法规或中国证监会改变上述投资品种的比例限制,以改变后的比例为准,本基金的投资比例将相应调整。

八、基金的投资策略

1.资产配置策略

通过对宏观经济环境、政策形势和证券市场趋势的综合分析,合理确定基金在股票、债券等各类资产中的投资比例。基金将主要投资股权资产,并根据各种资产的风险回报特征和基金资产状况的相对变化,适时动态调整股票资产的投资比例,从而在风险控制的基础上提高基金的回报潜力。

2.股票投资策略

该基金将主要采用自下而上的选股策略,投资于内生增长稳定、能够为股东创造经济价值的股票。基金将以超额回报为目标,运用“多因素选股模型”综合考察股票所属行业的发展前景、上市公司的行业状况、竞争优势、盈利能力、成长性、估值水平等多种因素,选择优质股票,构建核心投资组合。基金将主要根据以下策略筛选有利的个股。今后,随着市场的变化,基金可以根据实际情况进行相应的调整。

(1)a股投资策略

该基金将利用资金交换的思想关注高质量的a股投资机会。具体而言,基金将从以下三个方面挖掘具有单个或多个优势的个股,以构建投资组合:

(1)选择市值较大的优势股票,努力选择市值前40%的股票,同时挖掘成长型和防御性股票;

(2)选择盈利能力强的优势股票,努力选择净资产收益率在30%以上的股票,推动股价随盈利能力上升;

(3)选择相对于行业平均水平估值较低的股票,努力选择估值低于行业平均水平10%以上、安全边际较高的股票。

(2)香港股票投资策略

基金将以相互交换基金为理念,专注于港股优质投资机会,主要探索高增长的大中型投资机会。它还将侧重于以下行业:科学技术、互联网、消费、受益于供应方改革的行业以及与新能源相关的周期性材料行业。

基金可根据其投资策略的需要或不同配置地市场环境的变化,选择将其部分资产投资于港股或不投资于港股。基金资产不一定投资于香港股票。

3.债券投资策略

在分析判断国际国内宏观经济形势、资本供求曲线、市场利率趋势、信用利差和债券市场供求关系的基础上,基金将动态调整组合期限和债券配置结构,选择债券,获取收益。

(1)通用配置策略

一般分配(Generic allocation)是指及时、动态地分配和调整各种市场和各类债券之间的比例,以确定最符合基金风险回报特征的资产组合。它包括两个层次:市场分配和品种选择。

在市场配置层面,基金将在控制市场风险和流动性风险的前提下,根据债券在外汇市场和银行间市场的到期收益率、流动性和市场规模的变化,调整债券在不同市场的投资比例。

在品种选择层面,基金将在控制信用风险的前提下,根据各种债券收益率水平的变化特征、宏观经济预测分析和税收因素的影响,综合考虑流动性和盈利性等因素,通过定量分析和定性分析相结合,优化各种债券之间的配置。

(2)持续时间调整策略

债券投资受到利率风险的影响。根据对影响债券投资的宏观经济条件和货币政策的分析和判断,基金组织将形成对未来市场利率变化方向的预期,然后积极调整其债券资产组合的期限,以达到增加收益或减少损失的目的。

当整体市场利率水平预期下降时,基金将延长所持债券组合的期限,以便在市场利率实际下降时获得债券价格的上涨。相反,当整体市场利率水平预期上升时,投资组合期限将缩短,以避免债券价格下跌风险造成的资本损失,并获得更高的再投资回报。

(3)收益率曲线的分配策略

基金将全面考察收益率曲线和信贷利差曲线,并通过收益率曲线形状和信贷利差曲线趋势的预期变化来调整投资组合的位置。在考察收益率曲线的基础上,基金将决定采取集中策略、哑铃策略或梯形策略等。从收益率曲线的变形和不同期限信用债券的相对价格变化中获利。基金还将通过研究经济周期、市场供求关系、流动性变化等影响信用利差曲线的因素,确定信用债券的行业配置和不同信用等级信用债券的投资比例。

(4)可转换公司债券投资策略

基金将重点分析研究可转换债券对应的标的股票,对盈利能力或增长前景较好的上市公司的可转换债券做出关键选择,并在相应可转换债券合理估值的前提下集中投资,分享正股上涨带来的收益。同时,基金将密切跟踪上市公司的经营状况,从财务压力、融资安排、未来投资计划等方面进行推测,通过实地调查等方式确认上市公司的改版和转股意愿。

4.资产支持证券投资策略

基金将深入分析资产证券化的市场利率、发行条件、支持资产的构成和质量、提前还款率、风险补偿收入和市场流动性等基本因素,估计资产的违约风险和提前还款风险,根据资产证券化的收入结构安排模拟资产证券化本金偿还和利息收入的现金流过程,并协助采用定价模型评估其内在价值。

5.股指期货的投资策略

在风险可控的前提下,基金将本着审慎的原则适度参与股指期货投资。通过对现货市场和期货市场运行趋势的研究,结合基金股票组合的实际情况,分析股指期货的估值水平、基准价和流动性等因素,选择合适的期货合约构建相应的头寸,以调整投资组合的风险敞口,降低系统性风险。基金还将利用股指期货作为投资组合流动性管理工具,降低现货市场流动性不足造成的过度冲击成本风险,提高基金建仓或变现的效率。

6.股票期权投资策略

根据风险管理原则,该基金在严格控制风险的前提下,选择流动性好、交易活跃的期权合约进行投资。基金根据证券市场的判断,结合期权定价模型,选择估值合理的期权合约。

对于本基金投资期权,基金经理将根据审慎原则设立期权交易决策部门或小组,并授权特定经理负责期权的投资审批,以防范期权投资风险。

7.国债期货投资策略

基金将根据风险管理原则投资国债期货,充分考虑国债期货的流动性和风险回报特征,在风险可控的前提下,适当参与国债期货投资。

今后,基金可根据市场情况相应调整和更新相关投资策略,并在招股说明书的更新中公布。

九.基金业绩比较基准

该基金业绩比较基准:恒生指数收益率*40%沪深300指数收益率*50%上证指数收益率*10%。

恒生指数是恒生指数服务有限公司编制的加权平均股价指数,具有广泛的市场代表性和市场影响力,适合作为基金的业绩基准。

沪深300指数是中国证监会有限公司编制的沪深股市统一指数。它具有良好的市场代表性和市场影响力,适合作为基金股票投资的业绩基准。

上海证券交易所政府债券指数由中国证券指数有限公司编制,以上海证券交易所上市的固定利率国债为样本。它具有良好的市场代表性和较高的知名度,适合作为基金债券投资的业绩基准。

如果指数编制机构改变或停止编制和公布恒生指数、沪深300指数和上海政府债券指数,或者如果恒生指数、沪深300指数或上海政府债券指数被其他指数取代,或者如果恒生指数, 沪深300指数(Shanghai and Shenzhen 300 Index)或上海政府债券指数(Shanghai government bond index)因指数编制方法发生重大变化或其他原因不适合继续作为基准指数,或者如果有一个更权威的业绩基准被市场更普遍接受,或者如果市场上有一个更适合基金的业绩基准,基金可以在与基金托管人协商后及时变更并公布。

X.基金的风险和收益特征

该基金为股票基金,其长期平均风险和预期收益高于混合基金、债券基金和货币市场基金。

基金亦会透过香港证券交易所渠道投资于香港证券市场。除了与国内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险外,基金还将面临汇率风险和香港市场风险等特殊投资风险。

十一、基金投资组合报告

以下摘自基金2019年第二季度的报告:

“5.1报告期末的基金组合

注:截至本报告期末,基金通过港股互联机制投资港股的公允价值为14,508,563.05元,占基金净资产值的12.28%。

5.2报告期末按行业划分的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分列的国内股票投资组合

5.2.2报告期末按行业划分的香港证券交易所投资组合

注:上述分类采用全球行业分类标准(gics)。

5.3报告期末按公允价值对净资产价值排序的十大股票投资明细

注:使用的证券代码是当地市场代码。

5.4报告期末按债券品种划分的债券投资组合

在本报告所述期间结束时,基金没有持有债券。

5.5报告期末按基金公允价值对净资产价值排序的前五名债券投资明细

在本报告所述期间结束时,基金没有持有债券。

5.6报告期末按基金公允价值对净资产价值排序的十大资产支持证券投资明细

截至报告期末,该基金未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值对净资产价值排序的前五大贵金属投资明细

在本报告所述期间结束时,基金没有持有贵金属。

5.8报告期末按基金公允价值与净资产价值比例排序的前五大认股权证投资明细

在本报告所述期间结束时,基金没有持有权证。

5.9报告期末基金投资股指期货交易报表

5.9.1报告期末基金投资的股指期货头寸及损益明细

在报告期末,基金没有股票指数期货投资。

5.9.2基金对股指期货的投资政策

在报告期末,基金没有股票指数期货投资。

5.10报告期末基金投资的国债期货交易票据

5.10.1当前国债期货投资政策

在本报告所述期间结束时,基金没有国债期货投资。

5.10.2报告期末基金投资国债期货头寸及损益明细

在本报告所述期间结束时,基金没有国债期货投资。

5.10.3当前国债的未来投资评估

本基金本报告期末无国债期货投资。

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